美 台超級財報誰最靚 下半年績優股浮上檯面
文 林漢偉
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經過整個7月全球股市強漲紛紛創下波段或歷史新高後,與此同時,美股超級財報週也接近尾聲,連帶台股第2季季報也將於8月14日公告截止,隨著大盤指數創下13013點天價後,究竟在美股財報與台股季報中,有哪些特別亮眼的產業與族群是我們可以關注的重點。

就美股而言,截至7月31日止,已共有63%的S&P 500企業公布財報,當中有84%企業EPS優於市場預期、69%企業營收優於市場預期,假如第2季的優於預期比率達到84%,這將是FactSet自2008年開始追蹤該指標以來,優於預期的歷史新高比率。
此外,標普成分股中公布的獲利同樣也較預期高出21.8%,優於過去5年平均水準。據FaceSet統計,目前華爾街預期S&P 500指數成分股第2季EPS年增率將衰退35.7%,已比先前預期衰退48.2%大幅改善,但仍估將創2008年第4季衰退69.1%以來的最慘紀錄。當中主要由非必需消費品部門帶動獲利成長令人驚喜,但EPS年增率已在過去6季中有5次出現下滑,這在美股創下歷史新高的同時,並非好消息。若以美股11大族群檢視,當中僅公用事業、醫療保健族群獲利年增率逆勢成長。
統計至7月31日止,台股中已公布第2季季報且出現連2季年增成長公司,與美股中財報優於預期的產業方向大致相符,如立積(4968)受惠5G需求大爆發,連2季營收年增率均高達79%以上,上半年EPS也繳出3.66元的好成績,股價更在7月創下歷史新高,且外資、投信7月份聯手加碼買進。
聯電(2303)第2季財報也可看出半導體業的強勁成長,根據資料顯示,聯電第2季營收年增成長23.2%,毛利率為23.1%,創5年來新高,可見晶圓代工上半年成長幅度超越市場預期,均受惠於5G與高速運算所帶來的強勁需求,而5G商機今年更帶來PCB族群業績大爆發,隨著第2季季報陸續公布,應能看見更多PCB相關股第2季財報的亮眼表現。
另外,今年全球受新冠肺炎衝擊,相當多產業受到重挫,但與此同時也帶動防疫相關產業崛起,如美股中醫療板塊多數財報優於預期,台股中也有如信邦(3023)跨足醫療與節能產品,今年業績也繳出相當強勁的表現,而已經公布第2季季報的成長王,其實是耳溫與額溫槍的熱映(3373),上半年EPS10.68元,創下歷年新高,但因7月股價跌幅高達23.4%,因此筆者將其剔除第2季財報表現亮眼之個股名單。
第2季美股5大科技巨頭FAAMG(蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、臉書)合計實現營收2436億美元(+18%)、淨利潤398億美元(+10%),若採用調整後淨利潤口徑(剔除一次性因素),5大科技巨頭中,受益於疫情期間行銷費用等大幅縮減,除谷歌外,其餘公司調整後淨利潤均實現正成長,上一季利潤展望最悲觀的亞馬遜獲利出現100%成長,大幅超越此前市場悲觀預期。