個股表現為主 12500.13000間整理
文 賴建承
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雖然全球新冠疫情有升溫趨勢,根據美國約翰霍普金斯大學截至8月4日統計,全球確診數已達1830萬例,死亡數69.4萬例,其中美國累計確診數超過471萬人,死亡人數15.5萬,因此,使得美國等主要經濟體重啟經濟面臨壓力。不過在Fed維持0%.0.25%,重申寬鬆政策下,加上將再推出新的刺激方案,配合美科技股財報優,蘋果、微軟、亞馬遜、AMD等股價頻頻創新高,激勵ASDAQ指數與費半指數創新高!

然而在財報公告進入尾聲,且中、美關係惡化壓力下,8月中下旬的行情還能一路順暢嗎?而台股在創歷史新高後籌碼漸混亂,13031點的歷史新高還能越過嗎?

現階段全球寬鬆政策短時間不會改變,因此,只要不出現新的利空,資金行情仍可延續。近期公布的7月製造業PMI都出現正向趨勢,美國7月ISM製造業指數54.2,高於市場預期和前值,連續2個月呈現擴張,甚至新訂單指數61.5,也比6月的56.4高出許多。此外,歐元區7月製造業PMI自6月的47.4反彈至51.8,是2019年1月以來首度突破50大關。至於中國7月官方製造業PMI為51.1,已連續5個月位於50以上;7月財新製造業PMI52.8,創2011年2月以來新高,連續3個月處於擴張期。

綜上所述,良好的製造業指數主要奠基在經濟之解封,但隨著疫情仍未獲得控制,宜提防總經數據再次轉弱,這可由7月密西根大學消費者信心指數下滑至72.5看出警訊。此外,美元的疲軟反映資金寬鬆、美經濟不佳,是否會引發美股遭受賣壓也必須特別關注,畢竟最近美國10年公債殖利率跌至0.52%、黃金期貨更是突破每盎司2000美元,顯示避險需求自美元轉向美公債與黃金等,故對於股
市仍要有戒心,建議觀察美元指數、10年公債殖利率、黃金及VIX恐慌指數之變化。

台灣總經數據表現優,6月外銷訂單為410億美元,年增6.5%,已呈現連4紅,主要受惠半導體接單非常強勁,使得今年訂單表現「五不窮、六不絕」,順利帶動第2季訂單由負轉正。6月出口271.3億美元,年減3.8%,連4黑,不過累計上半年出口1580.2億美元,年增0.5%,是亞洲4小龍中惟一正成長國家。台灣7月PMI為54.1呈現大幅回升、非製造業經理人指數也續揚至57.3,研判第
3季基本面仍可樂觀預期,難怪台股可創下13031點的歷史新高。