12寡頭巨富投資啟示 投資科技股 抓住時代變動
文 阮文非
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比爾蓋茲、馬斯克、貝佐斯等美國12位最有錢富豪完美詮釋什麼叫富者愈富,在新冠肺炎疫情1月底開始大爆發,全球股市急速崩跌至3月中,所有人財富大縮水是沒什麼好說,但疫情衝擊令愈來愈多人失業和財富仍未能回復過來時,這些被合稱為12寡頭巨富的身價卻暴漲,完全不受疫情危機影響。雖然看別人數鈔票不是滋味,但如果能從他們身上找到投資啟示也算是一種收穫。

美國智庫Institute for Policy Studies(IPS)根據「富比世」(Forbes)全球富豪榜來計算這12寡頭巨富從疫情爆發到現在的合計淨資產總值變化。本來剛踏入2020年元月,總值最高時較去年底成長13%,但疫情爆發後即把元月來的增幅,隨著股市重挫而全部回吐,但自3月18日美股從谷底展開強勁反彈並持續創新高迄8月13日止,期間12寡頭巨富資產升破1兆美元大關,暴增40%至逾1.015兆美元!不但沒有受到任何損失,甚至因為疫情而倒賺,突顯出財富愈來愈高度集中。

在這財富暴增的金錢遊戲裡,還有表現強弱之分。其中,最得意的人莫過於電動車商特斯拉的馬斯克,其淨資產在3月中到8月中竟然暴增197%!這跟特斯拉股價三級跳有關。至於臉書的祖克伯與全球首富貝佐斯的財富,也各自大漲75%和68%,這3大巨富的財富增幅為12寡頭裡的前3名,遠超過其他巨富的財富增幅。若跟去年8月中同期相比,12寡頭裡除了股神巴菲特年跌2%外,其餘11人全都財富大幅成長,馬斯克漲幅更高達228%。

在12寡頭裡,除沃爾頓家族3人繼承父親的實體店面零售業巨擘沃爾瑪,和巴菲特仍以傳產事業為主的柏克夏海瑟威外,其餘8人均是科技巨擘創辦人或透過公司而發跡,這也是一個產業屬性極端的縮影,沃爾瑪所屬的零售業是低毛利產業,但柏克夏所投資的數十家以傳產為主的企業,毛利率也無法跟科技業相比。

高毛利率是選股重要指標之一,而毛利率較高的科技業肯定是投資首選,因為,高毛利的科技股獲利基礎通常相當穩固,在疫情改變世界經濟面貌後,業務更出現進一步成長,像亞馬遜受惠封閉防疫措施而刺激網購需求,雖目前網購僅占全球零售總銷售額比率約10幾個百分點,但在消費者不斷改變購物習慣後,亞馬遜等網購平台業績可望不斷增長。

雖然臉書因默許歧視性言論而遭百家跨國大企業杯葛廣告,但臉書全球用戶數量已高達20多億人,即使被大企業杯葛,但仍有無數小商家爭著買廣告,筆者臉書帳號近2、3個月來的小商家廣告突然暴增,相信大家也有類似情況,顯示大企業杯葛後,臉書轉向搶攻中小企業乃至個體戶的廣告市場,封閉期間大家主要上網娛樂和聯絡,臉書的社交平台地位難動搖。