最近半導體族群很熱鬧,月中中芯登陸A股當日飆漲,掀起比價效應,加上英特爾傳出7奈米製程遇瓶頸,拉抬
7月台股、美股、陸股半導體族群,滿是焦點。16日,中國大陸最大晶圓代工廠中芯國際,登陸上海科創板,開盤股價狂飆246%,24日,英特爾7奈米製程遇瓶頸,股價暴跌16.2%,受惠的台積電ADR狂飆,27日,
股價消長,市場從股市櫥窗分析,美國在半導體製造曾經的霸權動搖,
資策會產業情報研究所產業分析師劉智文:「像大基金一期大概1400億人民幣,大基金二期大概2000多億人民幣,那所以這對民間產業的支持,不論是設計、製造、封測,甚至是其他的設備廠商,或者是材料商,那都有所幫助,那甚至可以幫助他們在研發的經費的補貼上面,或者是產能的布置上面,有蠻多的貢獻,然後也降低他們負擔,幫助他們可以實現晶片國產化的目標。」
這次創科板上市計畫,給予中芯國際快速直通車的禮遇,可以看出中芯被寄予帶領,中國大陸半導體崛起的厚望,不過在中芯國際以超高價格開盤後,大批前期中籤的投資機構,紛紛拋售兌現,在港股更是提前在15日獲利了結,有深圳私募業者說,中芯國際背後有當局意志的支撐市場允許它存在高泡沫,但泡沫也要考究合理性,現階段他們評估人民幣5000億元。
另外,中芯被看好的還有,中國是晶片市場需求大國, 從Gartner公佈的2019年全球十大半導體採購商,中國大陸就占了四家,分別為華為、聯想、步步高、小米,採購需求依然十分旺盛,高盛認為,儘管高階製程要趕上,
台大電機博士曲建仲:「中芯也號稱他們今年其實已經要開發出14奈米的第二代的FinFET ,所以我們可以預期,未來這段時間,中芯14奈米FinFET,一定做得出來,10奈米跟7奈米一樣,也難不倒他,但是良率能不能做得出來,這件事情就要再觀察,大陸一直在培植本土的設備商,但是EUV這個東西實在太複雜,我相信大陸在短期內是很難突破,所以瓶頸會在這個地方。」
高盛樂觀預計中芯未來5年,盈利複合年成長率將達 42%,預期2024年有望挑戰5奈米製程。
不同於高盛,從本益比的角度,以中芯發行價格計算A股本益比達109倍,行業龍頭
資策會產業情報研究所產業分析師劉智文:「我覺得不管是紫光 或者是中芯國際也好,那的確他們喊出來的研發進度,成果都很讓人驚艷,但是我覺得對市場上的影響,我們實際上還是要看他最終出貨的量來決定,那目前來看的話,紫光的長江存儲的晶片,可能在市場上,基本上還是非常地稀有,甚至看不到只有少數的隨身碟有,那中芯國際的部分,雖然在14奈米有量產,但是比重基本上來講,還是只有大概1點多%的部分,那所以我覺得,他在技術的突破,什麼時候可以讓他的量也跟著成長,是他們未來發展的ㄧ個關鍵 。可能是良率的部分,那也可能是產品成熟度的部分,他可能只能服務單一的部分,那目前看起來,他們產能建置也沒有完全建置起來,雖然他們一開始的產能規劃相當龐大的,但是畢竟半導體投資金額非常地大,所以他們會選擇分批投入,那目前產能看起來還沒有完全起來。」
加上尖端研發及設備等,都還是掌握在歐美日等國的手上,隨著中美關係緊張,中芯要獲得設備或技術越來越困難,讓這場科技爭霸方興未艾。